2023年岁首年月，Temu初次正在美国超等碗轰轰烈烈播告白前，亚马逊电商担任人Doug Herrington给其团队转了一篇Temu的旧事稿，彼时Temu还名不见经传，很难有人想到，接下来的2年，跨境电商的和况将会史无前例的激烈。2年之后，Temu、SHEIN等中国“新贵”们已成为不成轻忽的脚色。据知恋人士透露，Temu正在2024年营收冲破300亿美元，增速达50%，SHEIN营收飙升至240美元，增速达20%以上。而保守巨头亚马逊正在2023年那次超等碗嗅到之后，也正在2年之后终究插手和局。2024年6月，一个名为Haul的低价商城起头正在深圳、义乌等地内测，11月起头铺开入驻。因其运做模式取Temu很是类似，被业内讥讽为“亚多多”。正在这个低价商城，商品售价要正在20美元以下，卖家需将产物发往国内指定仓库，亚马逊将同一处理流量和物流。多年以来靠消息盈利闷声发家的跨境卖家们，也从来没有面对过如斯多的选择：自从/非自从订价、全托管/半托管模式，各类渠道、平台政策目炫狼籍。但当所有人都认为跨境电商赛道将正在这条道上卷下去的时候，特朗普朝四暮三的行政令让这个圈子发生震动。2025年2月1日，特朗普颁布发表2月4日起对进口自中国的商品加征10%的关税，同时还打消了跨境电商持久以来的盈利“800美元小额货色关税宽免政策”，但仅过4天，“800美元小额货色关税宽免政策”又再次恢复。”800美元关税宽免政策恢复，次要是因为美国海关一时间无法处置大量积压包裹。”从业10年的中美物风行业资深人士告诉虎嗅，此后宽免政策大要率仍是会打消的，只是谁都不晓得是正在什么时间。Temu的极致低价自不必说，平台大多产物正在10美元以下，有些以至低于1美元。Temu晚期压价幅度较大时，某服拆大卖曾给虎嗅举了个例子，平台能将一条通俗活动短裤压价至2。99美元，仅是亚马逊同类商品价钱的1/3。虽然目前Temu目前取亚马逊的差价有所缩小，但根基也低20%摆布，当保守外贸链条的多层两头商被压缩到只剩平台方时，价钱具有了惊人的杀伤力。2024年6月，其起头正在深圳、义乌内测低价商城Haul，2024年11月，正式向美国用户，12月第二批招商。Haul将客单价定为20美元以下，据卖家向虎嗅透露，Haul的产物订价取Temu相差并不大，10美元以下产物可能仅有零点几美元的不同。虽然Haul将产物售价定为15-20美元，但现实上不少产物价钱低于10美元。“亚马逊此前一曲认为本人的方针客群取Temu们有所区隔，但出海四小龙的增加速度，也不得不令其从头审视低价市场。”具有15年跨境电商从业经验的柳明告诉虎嗅。亚马逊长达20年搭建的物流收集已起头面对。正在长滩港，FBA仓从动化分拣线小时吞吐量超百万件，周转率也不竭提拔，但这种沉资产换来的72小时配送护城河，正正在被Temu的空运闪电和扯开裂口。而正在全托管上，其晚期物流时效还要正在14天摆布，但据悉目前全托管美国区根基能够正在8天摆布交付。相较之下，亚马逊Haul也采用跨境小包曲邮模式，物流时效要长达9-11天。所谓前置仓模式，核⼼是将中国产物间接运送到美国或欧洲，并提前储存正在本地仓库中。这种模式下，能够通过海运替代航空运输，降低约15%~20% 的⼲线运输费⽤，此外，也能够提高配送效率。据悉，2024年Temu全托管从中国到美国的干线美元，再加上尾程费用，成本较高。不外，愈加暗流涌动的，则是正在供应链的抢夺上，背后折射出平台对分歧消费圈层的策略，以及接下来的合作沉点。头部卖家能够依托爆款产物支持全体利润，并用约5%的利润评测新品和处置存货，且平台会优先将流量分给大卖。但对于新入门的商家来说，较难拿到更多增量，且跟着流量成本、物流成本日渐增高，中小型卖家的空间进一步被挤压。跨境卖家及博从bob告诉虎嗅：正在2022年下半年，他们曾测验考试过亚马逊自营店，但发觉市场盈利和平台盈利逐步削减。告白预算至多要投入30万元才能取得必然结果，这种环境较难带来现实盈利，只能收回成本或者吃亏。TEMU成长初期，就是试图打破这种固化款式，通过新的流量分发机制，让价钱更低、质量不异的⼩型卖家获得更多机遇。“第一批入局Temu的人确实尝到了一些盈利，其时的毛利率能够达到15%-20%摆布。”bob说道。据多位跨境卖家告诉虎嗅，目前他们正在Temu的净利润率大要只正在5%。此中一位老板向虎嗅透露：Temu的周单量是亚马逊的5倍，但利润率只要1/3。我们就像坐上赌桌，明晓得赔率低却停不下来。压力之下，一些低价供应商们又想起头寻找新的出。面临供应链的集体扭捏，亚马逊推出Haul商城，企图收拢一批低价供应链。有泉源供应链的工贸一体卖家常积极的，他们正在成本节制和出产效率上最为优良。其次则是本来就正在亚马逊运营20美元以下产物的商家，他们担心Haul会冲击从坐的生意，因而也很是火急插手。一方面，亚马逊对Haul有不少搀扶，好比正在从坐特地开了一个入口，且流量取从坐共享。Haul的产物能够取从坐产物同时呈现，但Haul的商家无需花告白费，也没有跟卖链接的担心。但另一方面，亚马逊招商节拍并不快，看起来也并不轰轰烈烈。2024年12月，其才起头进行第二批商家邀请，据业内称对商家的要求较高（有亚马逊从坐经验且供应链办理经验较多）。别的，其产物订价也没有击穿敌手，因亚马逊仍对产物质量和平台佳誉度有必然要求，其订价很难低于Temu。把Haul做大，能否会反噬其从坐的流量和焦点用户的体感，终究靠低价商城获取到的价钱型用户也不太会付费成为亚马逊Prime会员这类焦点用户。若不做大，低消费市场可能会日渐被中国跨境电商蚕食。据Data。ai数据显示，Temu用户日均打开次数达6。8次，远超亚马逊的3。2次。Z世代消费群体也已越来越习惯正在廉价平台拔草。正在一些业内人士看来，目前Haul更像是一个勾当渠道，而不是一个平台。它的存正在更像是对其用户购物体验和购物场景的弥补，可提拔焦点会员的复购率。正在中国商家侧，“安克、联想这类大卖家也起头插手Temu，让亚马逊认为已触碰着其焦点卖家圈。”某知恋人士告诉虎嗅。一些要求大卖二选一的传说风闻起头呈现（亚马逊已否定），安克立异、绿联从Temu下架，一度传言纷纷。2024年7月，亚马逊的年度收集卖家正在西雅图会议核心拉开帷幕时，Temu 的工做人员正在距离会议核心仅几个街区的处所举办了一场仅限受邀者加入的勾当，正在勾当上，Temu向亚马逊商家积极推销，并称若是美国卖家的商品正在平台上出售，Temu 将向他们领取每件商品的商定价钱。不只是Temu，据称SHEIN也派了工做人员前去西雅图，据悉SHEIN 出格有乐趣招募发卖家具等大件商品的美国商家。据悉Temu给半托管有较大的补助力度。好比半托管商家按照7-8折来供货，Temu良多时候不会再加价售卖，以至还会做些补助令价钱更低。这相当于，美国消费者能够以亚马逊七折的价钱正在Temu上采办同样的产物，对用户更具吸引力。本对本模式也是如斯，据称能够通过补助使部门商品达到亚⻢逊的85 折摆布，只为正在价钱上连结合作力。据透露半托管商家的毛利率能够达到30%-40%摆布，净利率也接近亚马逊从坐，Temu半托管大部门卖家都同时是亚马逊大卖。并且半托管上的品类约2/3是中大件产物，本对本的客单价也较高，此中不乏品牌货。“Temu也想借此扩展品类，提拔质量，吸引中产阶层及亚⻢逊Plus 会员等⾼消费能⼒群体。”业内人士阐发道。据动静称，2024年，半托管模式已占TemuGMV的20%，2025年对其预期则更高。不外，正在物流成本上（需要分仓发货）、卖家备货志愿等环节，半托管仍有很多挑和，可否实现快速增加仍需察看。傍边美各大跨境巨头们激和正酣时，特朗普添加10%的关税，以及朝四暮三的800美元小额宽免政策，一时之间给这场硬仗带来庞大不确定性。每天进⼊美国的跨境包裹数量⾼达 100 万个，美国海关⼈⼒不⾜起头导致⼤量货色积压。据估算，每⽇有约两吨货色畅留机场⽆法及时处置。而国内跨境电商也霎时起头面对清关流程复杂化的问题。小额宽免政策打消后，清关流程从简化的T86流程改变为正式报关流程，清关时间从2-3天耽误至7-15个工做日。已取海运一样慢。物流成本也显著添加。物流商已调整收费尺度，如云途物流预收30%的关税金。这使得卖家的物流成本大幅上升，出格是对于依赖曲邮小包模式的卖家，特别是间接2C发卖的坐卖家以及年停业额正在50万美元以下的中小型商家。据业内人士测算，正在加价前，Temu的产物价钱比亚马逊低20%-30%，但为笼盖关税成本加价后，价差将缩小至10%-15%，这将使得国内跨境电商平台的价钱劣势缩小。起首，即便价差缩小，中国产物比美国产物的价钱仍会低10%摆布（此前正在20%摆布），仍会连结合作劣势。此外，Temu、SHEIN等平台此前已起头结构。好比鼎力推进半托管、本对本模式，据称2024年美国半托管已占Temu美区GMV的20%-25%。别的，平台还进行多种仓储结构。据称Temu打算组建一个1000人的团队特地支撑全托管前置仓，而SHEIN也正在美国设置了海外运营仓，并且还正在越南取中邦交界等地域设置了边境储藏仓。海外仓的设置能够令产物间接从国内发往美国，而无需颠末广东曲达，可降低运输费用，还能优化清关流程，提高全体供应链效率。据业内人士透露，2025年，Temu规划削减美国市场比例至30%摆布，欧洲市场比例提拔至35%摆布。而SHEIN⾃ 2021 年起就起头正在巴西进⾏计谋结构，⽬前，SHEIN已正在巴西建⽴了跨越 2000 家服拆制制商合做⽹络，相当于中国 5000 家⼩型⼯⼚的产能规模。正在愈发复杂的场面地步下，活下来的玩家，必需同时具备中国制制的极致效率，和全球本土化的火速身材——这种矛盾同一体，大概才是跨境电商进入深水区的实正入场券。